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滬指放量周漲6.5% 機構:11月上旬仍可樂觀

時間:2015-10-24 10:12來源:網絡整理 作者:采集俠 點擊:

上周,A股市場依舊保持了上沖態勢,不斷震蕩反彈,成交金額也較前期大幅增加,滬市單周實現1.9萬億元成交,創出近7周以來的新高,滬指周漲6.5%。連續大漲后,本周滬指將面臨60日均線和年線的雙重壓力,新一輪年線沖擊戰將打響。申萬宏源指出,股指短期面臨較大的技術壓力。

大市風向

年線沖擊戰打響

興業證券張憶東近日表示,A股未來一個月仍是大概率中級反彈的窗口期,樂觀情況或能延續至12月美聯儲議息會議前。

張憶東認為:首先,泡沫化資產配置大格局下最關鍵的約束變量還是匯率,目前人民幣匯率階段性已經穩住,是此次中級行情在時間延續方面的重要保障,至少在下一個美國非農數據公布日(11月6日)之前,可以保持樂觀;其次,國內因素方面,在匯率穩住的背景下,國內穩增長的財政政策與貨幣政策都在加碼,這將使得9~11月的數據會有邊際改善。因此,估計行情長度,中性一點的話會延續到11月上旬,樂觀的話會到12月,看看是不是有海外超預期的因素影響。

申萬宏源從技術上分析認為,滬指箱體突破后,交易重心有望上移到3250~3500點,其中3500是60日均線和年線的交匯點,也是8月24日市場在人民幣匯改之后產生的第二個缺口,預計該點位有較強的技術壓力。3428點是4006點下跌至2850的半分位,同樣具有壓力。創業板站上60日均線后,上方是一個盤整的箱體,有較大套牢壓力。

市場關注度:★★★★★

驅動周期:中長期

重點關注:人民幣匯率變化

行業熱點

能源價格市場化加快推進

新華社15日受權播發《中共中央國務院關于推進價格機制改革的若干意見》,《意見》表示,到2017年,競爭性領域和環節的價格基本放開。將擇機放開成品油價格,盡快全面理順天然氣價格,加快放開天然氣氣源和銷售價格。

海通證券認為,目前10個交易日的成品油調價周期將縮短,定價進一步市場化,有助于成品油生產與銷售業務盈利的穩定,建議關注中國石化[1.36% 資金 研報]、中國石油、上海石化、泰山石油[7.34% 資金 研報]等。

另一方面,2015年9月我國原油進口均價為50.06美元/桶,同比下降50.5%。國際天然氣價格今年以來呈現下降趨勢,9月荷蘭TTF天然氣現貨均價為21.25EUR/mwh(折合人民幣1.72元/立方米),較今年氣價最高點(3月)下降10.53%。從國內進口天然氣價格來看,管道氣和LNG進口價今年1~8月的降幅分別為27.55%和36.43%。

在原油及海外天然氣價格大幅下跌的情況下,由于國內天然氣門站價較高,天然氣價格調整滯后,競爭優勢消失。因此,目前的天然氣價格及定價政策不利于天然氣行業的發展,在能源價格下降的情況下,天然氣價格下調預期強烈。

海通證券預計,國內氣價年內下調0.5元/立方米左右(或超過),同時定價政策可能做出調整,如擴大門站價格浮動范圍等,天然氣價格市場化改革是方向。氣價下調有利于降低下游企業的生產成本,有利于提高天然氣的消費量及下游企業的盈利水平,利好下游用氣企業。

因此,海通證券建議關注:陜天然氣[2.13% 資金 研報]、金鴻能源、勝利股份、富瑞特裝、厚普股份、四川美豐、滄州大化和云天化。

市場關注度:★★★★

驅動周期:中長期

重點關注:油氣相關政策和天然氣價格下調

中國高鐵加速出海

目前中國高鐵具備性價比高、工期短、適應多樣地形氣候的3大優勢,契合“一帶一路”沿線國家的降低財政成本的切實需求,隨著該戰略不斷向海外延伸,高鐵設備出海的步伐將加快。

據亞投行章程:亞洲出資750億美元、亞洲外國家出資250億美元,按GDP比重調整等估算,中國占據至少30%出資份額,成為亞投行最大股東。另據亞開行研究,2015~2020年亞太發展中國家年均基建投資需求達7500億美元。國泰君安預測亞投行貸款額將占未來每年投資需求的4%,據此估算,亞投行未來每年則可提供約300億美元的基建貸款,充當基建項目的融資補充,這將助推中國鐵路設備在亞太區域的拓展。

目前,廊開府線路已獲泰國政府批準動工,將成為“一帶一路”昆明-新加坡線路的核心組成主干,間接推動2016年新-馬高鐵預期兌現。中國地理位置臨近泰國,建設工期和成本均優于日泰高鐵,2017年底完工后可樹立品牌優勢;另一方面,印尼政府目前傾向中方與印尼國企部聯合修建雅加達-萬隆高鐵,看重中方團隊的建設工期、融資結構優勢,國泰君安認為印尼是金磚國家中的代表性主體,采用中國高鐵后將對其技術服務產生依賴性,高鐵產業鏈有望把握海外拓展契機。

同樣,2015年9月,中車等6家國企與美國西部快線成立合資公司,預計于2016年三季度動工修建洛杉磯-拉斯維加斯高鐵,全長370公里,預計投資127億美元。

因此,中國高鐵技術被發達國家采納,意味著中國鐵路設備已實現從城軌車輛補給到高鐵產業鏈的深度覆蓋,助力高端裝備業務在全球范圍擴張。國泰君安推薦康尼機電、眾合科技、博深工具、晉億實業和中國中車。

市場關注度:★★★★

驅動周期:中長期

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